Хедж-фонди і брокери стежать за корпоративними облігаціями країни і курсом рубля
Цього року рубль зріс майже на третину щодо долара / колаж УНІАН, фото Getty Images
Інвестори роблять ставки на російські облігації та рубль. Вони розраховують на те, що зближення президента США Дональда Трампа з Володимиром Путіним призведе до припливу капіталу в російську економіку.
Видання Financial Times пише, що, за словами інвесторів і трейдерів, хедж-фонди і брокери вивчають можливості торгівлі російськими активами, яких Захід уникає, але які, на їхню думку, можуть різко зрости, якщо Трамп послабить санкції в рамках угоди щодо припинення вогню в Україні.
Цього року рубль зріс майже на третину щодо долара на надіях на припинення трирічної війни. Але інвестори кажуть, що ринок очікує на можливе ширше скасування санкцій.
Відео дня
Хоча західним фондам, як і раніше, дуже складно робити прямі ставки на російські активи, деякі з них полюють на облігації російських компаній, які вважали практично марними після вторгнення в Україну 2022 року, але які зараз, за внутрішніми оцінками інвесторів, стали дорожчими.
“Безумовно, спостерігається певний ажіотаж, переважно в співтоваристві хедж-фондів”, – говорить Роджер Марк, аналітик із фіксованих доходів інвестиційної компанії Ninety One.
Проте рубль, як і раніше, слабко торгується за межами Росії, а облігації в основному недоступні для іноземних інституційних інвесторів через санкції та їхні власні внутрішні правила, додав він.
Торгівля рублями безпосередньо дуже ускладнена через санкції щодо російських кредиторів і внутрішні правила західних банків. Обсяг міжнародних торгів російською валютою становить заледве 50 мільйонів доларів на тиждень порівняно з мільярдами доларів, які переходили з рук в руки в довоєнний час.
Трейдери використовують казахстанський тенге як проксі для рубля через економічні зв’язки країни з Росією, а обсяги торгів сягають від 100 мільйонів до 200 мільйонів доларів на тиждень. Цього року тенге зріс по відношенню до долара приблизно на 5%. Але такі угоди важко провести у великих обсягах.
Деякі банки і брокери пропонують ставки на майбутні рухи рубля, розрахунки за якими проводяться в доларах, а не в російській валюті, щоб інвестори могли уникнути прямого впливу на країну.
Торгівля рублем – це ставка на те, що ця динаміка зміниться, особливо якщо росіяни, які залишили країну в страху перед мобілізацією, повернуться із заощадженнями, які вони заховали в Грузії, Вірменії та інших прилеглих країнах.
Санкції та обмеження Москви на платежі в “недружні” країни означають, що власні рублеві боргові зобов’язання російського уряду залишаються недоступними для західних інвесторів. Загальна кількість іноземних облігацій скоротилася, а вітчизняні банки значною мірою задовольнили нещодавні запозичення Москви.
“Прямий вихід на російський ринок для західних інвесторів буде поки що обмежений через обмеження Центрального банку Росії”, – сказав один з керівників фондами, розташованими за межами Заходу.
Ці інвестори “повинні знайти надійного партнера з нейтральної юрисдикції, щоб отримати квиток назад на російський ринок”.
США можуть зняти санкції з Росії – головні новини
Адміністрація нового президента США Дональда Трампа розробляє план потенційного послаблення санкцій проти Москви в рамках відновлення відносин із Росією і спробою покласти край російській агресії в Україні.
Як повідомляло агентство Reuters, Білий дім доручив Держдепу і Мінфіну підготувати список санкцій, які можуть бути пом’якшені. Наразі невідомо, ослаблення яких санкцій адміністрація Трампа розглядатиме насамперед і якою мірою.
Радник президента України Володимира Зеленського з питань санкційної політики Владислав Власюк зазначив, що перш ніж пом’якшувати санкції для РФ, США мають дочекатися “конкретних кроків” від Кремля.
