Międzynarodowa agencja Fitch Ratings podniosła długoterminowy rating Ukrainy w walucie krajowej z CCC- CCC+. Jednocześnie agencja potwierdziła długoterminowy rating w walucie obcej na poziomie „RD” (rejestrowane default).
RBC-Ukraina informuje o tym poprzez powiadomienie Fitch.
Podwyższenie ratingu zachęca do pomyślnego zakończenia restrukturyzacji zadłużenia Ukrainy w postaci euroobligacji przy kontynuacji obsługi zadłużenia hrywny, stwierdziła agencja.
Fitch docenia pomyślne zakończenie restrukturyzacji i Borg Ukrainy w euroobligacje i część jednego szerokiego odcinka restrukturyzacji, co jest niepokojące, gdyż w zarządzeniu przegłosowano zastosowanie innych płatności.
„W rezultacie długoterminowy rating Ukrainy zostanie utracony na poziomie „RD” do czasu, gdy Fitch nie będzie wiedział, że wymiana została zakończona, a ratingi znacznej większości zagranicznych wierzycieli komercyjnych normalizują się” – stwierdził. nie.
Restrukturyzacja Borga
Według Fitch, 30 września Ukraina zakończyła restrukturyzację pozostających w obrocie euroobligacji państwowych (19,7 mld dolarów) i gwarantowanego przez państwo Borg Ukravtodor (0,7 mld dolarów) na łączną kwotę 20,5 mld dolarów (24,3 mld dolarów ів, w tym skumulowane najwyższe wartości za podwórkowe moratorium na spłatę obligacji europejskich w 2022 r.) na całą europejską obligację z główną kwotą 15,2 mld dolarów.
Fitch opublikował rating „CCC” niedawno wyemitowanych obligacji. Oznacza to krótkoterminową obsługę zadłużenia zagranicznego Ukrainy w postaci obligacji bez spłaty długu głównego do 2029 r. oraz płatności kuponowe w wysokości 165 mln dolarów (0,1% prognozowanego PKB) przy wzroście o 423 mln dolarów do 2025 r. (0,2% prognozowanego PKB) 2026 roku.
Restrukturyzacja, która spowoduje redukcję 97% obligacji Własnika, doprowadzi do nominalnej redukcji o 37% i znacznego ograniczenia obsługi długu w dłuższej perspektywie (szacunkowe oszczędności na poziomie 22,8 mld dolarów do 2033 roku). Fitch prognozuje, że globalny power bank będzie odpowiadał za 89,6% PKB w 2024 roku (bez restrukturyzacji innych kwestii komercyjnych), czyli mniej niż szacunkowo prognozowane 92,5%, w wyniku transakcji wymiany Borg.
Fitch zauważa, że Ukraina nadal jest w trakcie restrukturyzacji swojego banku komercyjnego niezwiązanego z obligacjami i ostatecznie zdecydowała się na stopniowe zmniejszanie płatności za instrumenty w związku z tym problemem. Poprzedza je zewnętrzny kredyt komercyjny (Cargill 0,7 mld dolarów, płatności zwiększone od 3 czerwca 2024 r.), gwarantowany europejską obligacją elektroenergetyczną Ukrenergo (825 mln dolarów, płatności zwiększone od 9 listopada 2024 r. Roku) oraz gwarancje PKB (płatność składek od 31 maja 2010 roku.roku). Okazuje się, że do zakończenia procesu restrukturyzacji Borga potrzebne jest podstawowe utrzymanie Borga.
Wygląda na to, że Ukraina ogłosiła zakończenie restrukturyzacji Borga. Proces obejmował wymianę państwowych euroobligacji i obligacji Ukravtodor na kwotę 20,5 miliarda dolarów (około 24 miliardów dolarów ze skapitalizowanymi aktywami) na obligacje o wartości nominalnej 15,2 miliarda dolarów
Borg pomniejszony o 9 miliardów dolarów. Oznacza to nominalne zmniejszenie zdolności bojowej Borga o 37% od pierwszego dnia operacji i zmniejszenie o 60% indukowanej netto zdolności bojowej Borga.